النحاس معرض لخطر انخفاض الإمدادات النادرة مع تزايد النكسات في المناجم

ارتفع النحاس إلى مستوى قياسي في العام الماضي، مدفوعًا إلى حد كبير بتدفقات التجارة المرتبطة بالتعريفات. يراهن المستثمرون المتحمسون على أن انخفاض إمدادات المناجم سيؤدي إلى زيادة الأسعار.

سلسلة من النتائج المخيبة للآمال تقوض التوقعات بأن الإمدادات العالمية من الألغام ستسجل نمواً متواضعاً على الأقل هذا العام.1% في النصف الأول، مع أكبر المنتجين Codelco و Freeport-McMoRan Inc. تسجيل انخفاضات من خانتين.الآن يرى أنه قليلا تغيرت أو أقل قليلا، مما يزيد من احتمالات الانخفاض السنوي الأول منذ عام 2017.

هذا سيكون نتيجة مثيرة للدهشة - تجارة النحاس بالقرب من مستويات قياسية يجب أن تشجع عمال المناجم على زيادة الإنتاج إلى أقصى حد.فشل المشروع والظروف الجوية القاسية تعيق هذه الجهود، وتغذية المخاوف حول ما إذا كان الإمدادات يمكن أن تتوافق مع الطلب مع زيادة سرعة التشغيل الكهربائي في السنوات المقبلة.

في الوقت الحالي، لا يوجد نقص عالمي في النحاس المكرر، وهو معدن تم معالجته بالكامل بعد أن تم استخراجه من الأرض أو إعادة تدويره.التكهنات حول تعريفة أمريكية محتملة على الواردات المكررة جذبت أحجام قياسية في المستودعات الأمريكيةهذا التشوه قد يثبت أنه مؤقت، لكن قيود إمدادات المناجم ليست كذلك، والصيادون يراهنون أن هذه القيود ستدفع الأسعار في نهاية المطاف إلى ارتفاع.

الصعوبات التي يواجهها عمال المناجم في زيادة الإنتاج هي الموضوع الأساسي لسوق ضيقة جدا،قال الشهر الماضي في مقابلة تلفزيونية بلومبرغوأضاف: "إنها تراجع الدرجات في العمليات القائمة. إنها أصول متعبة وقديمة جداً جداً. إنها عدم وجود تطوير جديد في العرض القادم إلى السوق".

الشركات التعدينية الكبيرة التي تتبعها مجموعة جيفريز المالية التي تمثل ثلثي الإمدادات العالمية شهدت انخفاضاً في النصف الأول من العام بنسبة 3.5%، بما في ذلكانخفاض بنسبة 1% في الربع الثاني مدفوع بشكل رئيسي بـ Freeport، Codelco، Ivanhoe Mines Ltd. و Antofagasta Plc.

كان تشيلي أكبر منتج في وسط الأداء المخيب للآمال، حيث سجلت ضعف إنتاجها في الربع الثاني منذ 19 عامًا على الأقل.خفضت البلاد توقعاتها الإنتاجية للسنة كاملة للربع الثاني على التواليانخفاض بنسبة 0.6 في المائة. حذرت شركة كودلكو التشيلية المملوكة للدولة من أن حتى هدف النمو المتواضع هذا العام قد يثبت أنه جسر بعيد جداً.

تتوقع مجموعة دراسات النحاس الدولية أن يرتفع العرض العالمي للمناجم بنسبة 1.6% هذا العام، على الرغم من أن هذا التنبؤ قد تم في أبريل قبل أن يتضح الحجم الكامل للانتكاسات في النصف الأول.

قال محللون في "جيفيريز" الثلاثاء أن أحدث نتائج الإنتاج من الصناعة تعزز رؤيتهممع استمرار مخاطر الإمدادات الإجمالية بشكل ثابت إلى الأسفل حتى مع زيادة بعض العمليات الرئيسية.

كانت جمهورية الكونغو الديمقراطية واحدة من النقاط المشرقة القليلة، حيث ارتفعت شحنات النحاس في النصف الأول من العام بأكثر من 4٪ بسبب العمليات المدعومة من الصين بما في ذلك CMOC Group Ltd.واصلت مناجم تينكي فونغورومي وكيسانفو دعم النمو.

اقرأ المزيد: الكونغو ترسيخ مركزها الكبير للنحاس مع ارتفاع صادراتها مرة أخرى

خارج الكونغو، الضعف هو هيكلي بشكل متزايد.قالت المحللة " مورغان ستانلي " إيمي غاوير أن الصناعة تشعر الآن بتأثيرات التخفيضات الحادة في استثمارات التعدين بعد تراجع السلع الأساسية قبل عقدوهي ترى احتمال انخفاض سنوي في إنتاج المنجم.

حتى مع أسعار أعلى بكثير من المستويات اللازمة لتشجيع الاستثمار، فإن إصدار التراخيص الطويل يعني أن الجهود الرامية إلى تسريع عمليات التعدين الجديدة من غير المرجح أن توفر إمدادات إضافية كبيرة قبل عام 2030،في حين أن العوائق في عمليات المناجم تستمر في التراكم.

يضيف الطقس إلى المخاطر، مع العواصف المزعجة الأخيرة في تشيلي تقدم لمحة عن ما يمكن أن يكون في المخزن مع توقعات لتعزيز النينيو في المستقبل.قال غاوير ان انقطاع التعدين كان تاريخيا أكبر خلال سنوات النينيو، مع تشيلي معرضة بشكل خاص، والمناجم في الكونغو وزامبيا عرضة للخطر بسبب اعتمادها على الطاقة المائية.

لا يترجم إنتاج المناجم الضعيف بالضرورة مباشرة إلى نقص في المعادن المكررة، والذي يشمل أيضا إنتاج الخردة. يتوقع مورغان ستانلي أن يرتفع الإنتاج المكرر حوالي 0.9% هذا العام حتى مع عدم وجود نمو في المناجم، حيث أن ندرة التركيز والتوسع الهائل في قدرة الصهر تشجع المُعالجين على اللجوء إلى مواد خام بديلة.

يختلف تقديرات المحللين لميزان العرض والطلب هذا العام والعام المقبل بشكل كبير، ولكن هناك اتفاق واسع على أن العرض المحدد للألغام سيظل دعما هاما للأسعار.وصل النحاس إلى رقم قياسي بـ 14 دولار,527.50 طن في بورصة لندن للمعدات في يناير ويتداول مرة أخرى ليس بعيدا عن هذا المستوى.

يوم الجمعة، ارتفعت أسعار البورصة المرجعية لـ (إل إم إي) للمرة العاشرة أسبوعياً، وهي أطول فترة من هذا النوع منذ عام 1994، وتداولت عند 14 دولاراً أمريكياً.304.50 طن في 1: 51 مساءاً في لندن

المحلل "سيتي جروب" توم مولكين يتوقع 15 ألف دولار للطن بحلول نهاية العام مع إمكانية الوصول إلى حوالي 17 ألف دولار إذا تعافى التصنيع أو الطلب من انتقال الطاقةمركز البيانات أو التخزين الاستراتيجي يثبت أقوى مما كان متوقعاإنه يقلل من أهمية التهديد من التراكم الهائل في المخزونات الأمريكية، بحجة أنه حتى بدون رسوم، من المرجح أن تتراجع هذه المخزونات تدريجياً بدلاً من العودة إلى السوق العالمية.

ومع توقعات أن يتفوق الطلب على نمو العرض في السنوات المقبلة، من المرجح أن تظل الأسعار مرتفعة، وفقًا لرئيس عمليات شركة أنجلو أمريكان روبن فرنانديز.

قال في مقابلة أسبوع الماضي: "الجميع يستثمر في النحاس، الجميع يحب النحاس.

مصدر:https://www.mining.com/web/copper-at-risk-of-rare-supply-decline-as-mine-setbacks-mount/ مصدر:https://www.mining.com/web/copper-at-risk-of-rare-supply-decline-as-mine-setbacks-mount/